ПОЯСНИТЕЛЬНАЯ ЗАПИСКА
К СПРАВКЕ О СТОИМОСТИ ЧИСТЫХ АКТИВОВ
ПАЕВОГО ИНВЕСТИЦИОННОГО ФОНДА

Открытый паевой инвестиционный фонд облигаций "Северо-западный - Фонд облигаций" 
(полное фирменное наименование акционерного инвестиционного фонда либо тип и название паевого инвестиционного фонда)

Зарегистрирован ФСФР №0287-58234205 от 01.12.2004
(дата и номер предоставления лицензии на осуществление деятельности инвестиционного фонда и наименование лицензирующего органа либо дата регистрации правил доверительного управления паевым инвестиционным фондом федеральным органом исполнительной власти по рынку ценых бумаг)

Общество с ограниченной ответственностью "Северо-западная управляющая компания"
197342, Санкт-Петербург г, наб. Черной речки, д. 41
(812) 702-50-30, (812) 702-50-57, (812) 702-67-87
Лицензия ФСФР 21-000-1-00654 от 18.08.2009 г.

(полное фирменное наименование управляющей компании,место нахождения, номер телефона управляющей компании, номер и дата предоставления лицензии на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами,
паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, наименование лицензирующего органа)

Дата составления отчета 28.09.2012 г. 20:00 мск
на 28 сентября  2012 г.
Порядок оценки и составление отчетности о стоимости чистых активов осуществляется на основании Постановлений Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг №03-41/пс  от 22.10.2003г. и  Приказа Федеральной службы по финансовым рынкам №05-21/пз-н от 15 июня 2005г.
Расчет стоимости чистых активов (далее – СЧА) осуществляется ежедневно, за исключением выходных (суббота, воскресенье) и праздничных дней, определенных законодательством Российской Федерации. Определение СЧА фонда производится в рублях и копейках. Информацию о СЧА  по состоянию на 20:00 рабочего дня  управляющая компания публикует не позднее 18:00 следующего дня. 
Фактов совершения ошибок, приведших к изменению расчетной стоимости инвестиционного пая открытого паевого инвестиционного фонда облигаций «Северо-западный – Фонд облигаций» на 0,5 процентов и более в течение отчетного квартала не было. 
Забалансовые риски отсутствуют. Требования и обязательства ОПИФ облигаций «Северо-западный – Фонд облигаций», не включаемых в расчет стоимости чистых активов  отсутствуют, в том числе требования и обязательства по опционам, форвардным и фьючерсным контрактам и активам, обремененных  залогом отсутствуют, так как в состав активов не приобретаются опционы, форвардные и фьючерсные контракты и активы, обремененные залогом.                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                  
Активы фонда составляют денежные средства на расчетном счете в банке, акции и облигации российских хозяйственных обществ, и дебиторская задолженность, состоящая из денежных средств, находящихся у брокера (ЗАО «Сбербанк-КИБ») и начисленного купонного дохода по ценными бумагам, входящим в состав  активов фонда. Обязательства фонда представляют собой задолженность по выплате вознаграждения управляющей компании,  регистратору, специализированному депозитарию, пайщикам.
Доход на инвестиционные паи ОПИФ облигаций «Северо-западный – Фонд облигаций», не начисляется. 
          Сведения о событиях, которые оказали существенное влияние на стоимость чистых активов ОПИФ облигаций  «Северо-западный - Фонд облигаций»: 
           существенные (на 10 и более процентов) изменения  признаваемых котировок ценных бумаг, составляющих активы Фонда: 
  Наименование
ценной бумаги	Отклонение котировки за отчетный квартал, %	
ОАО «Магнитогорский металлургический комбинат», АОИ, 1-03-00078-A	+21,60	
ОАО «Новолипецкий металлургический комбинат», АОИ, 1-01-00102-A	+21,28	

Время составления «Справки о стоимости чистых активов» на 28 сентября 2012 года - 20:00.

Генеральный директор                                                                                               Грачева О.В.

Начальник отдела учета и отчетности                                                                      Серебряницкая О.Е.

Уполномоченный представитель
ЗАО «Первый специализированный депозитарий»                                                 /_________________/