ПОЯСНИТЕЛЬНАЯ ЗАПИСКА
К СПРАВКЕ О СТОИМОСТИ ЧИСТЫХ АКТИВОВ
ПАЕВОГО ИНВЕСТИЦИОННОГО ФОНДА
Открытый паевой инвестиционный фонд акций "Северо-западный- Фонд акций" 
(полное фирменное наименование акционерного инвестиционного фонда либо тип и название паевого инвестиционного фонда)

Правила доверительного управления зарегистрированы ФСФР №0286-58234122  01.12.2004г.
(дата и номер предоставления лицензии на осуществление деятельности инвестиционного фонда и наименование лицензирующего органа либо дата регистрации правил доверительного управления паевым инвестиционным фондом федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг)

Общество с ограниченной ответственностью "Северо-западная управляющая компания"
197342, Санкт-Петербург г, наб. Черной речки, д. 41
(812) 702-50-30, (812) 702-50-57, (812)  702-67-87
Лицензия ФСФР 21-000-1-00654 от 18.08.2009 г.

(полное фирменное наименование управляющей компании,место нахождения, номер телефона управляющей компании, номер и дата предоставления лицензии на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами,
паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, наименование лицензирующего органа)

Дата составления отчета 29.06.2012 г.   20:00 мск
на 29 июня  2012г. 
Порядок оценки и составление отчетности о стоимости чистых активов осуществляется на основании Постановлений Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг №03-41/пс  от 22.10.2003г. и  Приказа Федеральной службы по финансовым рынкам №05-21/пз-н от 15 июня 2005г.
Расчет стоимости чистых активов (далее – СЧА) осуществляется ежедневно, за исключением выходных (суббота, воскресенье) и праздничных дней, определенных законодательством Российской Федерации. Определение СЧА фонда производится в рублях и копейках. Информацию о СЧА  по состоянию на 20:00 рабочего дня  управляющая компания публикует не позднее 18:00 следующего дня. 
          Фактов совершения ошибок, приведших к изменению расчетной стоимости инвестиционного пая открытого паевого инвестиционного фонда акций «Северо-западный – Фонд акций» на 0,5 процентов и более в течение отчетного квартала не было. 
          Забалансовые риски отсутствуют.  
          Требования и обязательства ОПИФ акций «Северо-западный – Фонд акций», не включаемых в расчет стоимости чистых активов  отсутствуют, в том числе требования и обязательства по опционам, форвардным и фьючерсным контрактам и активам, обремененных  залогом отсутствуют, так как в состав активов не приобретаются опционы, форвардные и фьючерсные контракты и активы, обремененные залогом.                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                             
           Активы фонда составляют денежные средства на расчетном счете в банке, акции российских хозяйственных обществ и дебиторская задолженность, состоящая из денежных средств, находящихся у брокера (ЗАО ИК «Тройка-Диалог»). Обязательства фонда представляют собой задолженность по выплате вознаграждения управляющей компании,  регистратору, специализированному депозитарию, а также обязательства перед пайщиками по погашению инвестиционных паев.
          Доход на инвестиционные паи ОПИФ акций «Северо-западный – Фонд акций», не начисляется. 
          Сведения о событиях, которые оказали существенное влияние на стоимость чистых активов ОПИФ акций «Северо-западный - Фонд акций»: 
           существенные (на 10 и более процентов) изменения  признаваемых котировок ценных бумаг, составляющих активы Фонда: 

  Наименование
ценной бумаги	Отклонение котировки за отчетный квартал, %	
ОАО «Автоваз», АПИ,  2-04-00002-À	-33,74	
ОАО «Акрон», АОИ, 1-03-00207-A	13,46	
ОАО «Газпром», АОИ, 1-02-00028-А	-15,11	
ОАО «Магнитогорский металлургический комбинат», АОИ, 1-03-00078-A	-32,07	
ОАО «НЛМК» АОИ, 1-01-00102-A	-16,43	
ОАО «НОВАТЭК», АОИ, 1-02-00268-E	-17,66	
ОАО «Распадская, АОИ, 1-04-21725-N	-33,26	
ОАО «Сбербанк России», АОИ, 10301481B	-10,20	
ОАО «Сбербанк России», АПИ, 20301481B	-21,58	
ОАО Банк ВТБ, АОИ, 10401000B	-16,38	
  
 Сумма объявленных, но не полученных дивидендов по акциям, составляющим активы  ОПИФ акций «Северо-западный – Фонд акций», составили  1 724 555,73  (Один миллион семьсот двадцать четыре тысячи пятьсот пятьдесят пять)   руб. 73 коп.
Наименование цб	Ставка дивиденда (руб.)	Количество бумаг (шт.)	Сумма (руб.)	
БАНК ВТБ#АО[3]	0,00088	306197000	269453,36	
ГАЗПРОМ#АО[2]	8,97	28170	252684,9	
ГМК НОРИЛЬСКИЙ НИКЕЛЬ#АО	196	1000	196000	
НК РОСНЕФТЬ#АО[2]	3,45	37570	129616,5	
НОВОЛИПЕЦКИЙ МК#АО	0,6	285320	171192	
СБЕРБАНК РОССИИ#АО[3]	2,08	78294	162851,52	
СБЕРБАНК РОССИИ#АП[3]	2,59	153273	396977,07	
СЕВЕРСТАЛЬ#АО[2]	3,56	15426	54916,56	
СЕВЕРСТАЛЬ#АО[2]	4,07	15426	62783,82	
СУРГУТНЕФТЕГАЗ#АО	0,6	46800	28080	
Итого			1724555,73

Время составления «Справки о стоимости чистых активов» на 29 июня  2012 года - 20:00.

Генеральный директор                                                                                               Грачева О.В.

Начальник отдела учета и отчетности                                                                     Серебряницкая О.Е.

Уполномоченный представитель 
ЗАО «Первый специализированный депозитарий»                                                 /_______________/