ПОЯСНИТЕЛЬНАЯ ЗАПИСКА
К СПРАВКЕ О СТОИМОСТИ ЧИСТЫХ АКТИВОВ
ПАЕВОГО ИНВЕСТИЦИОННОГО ФОНДА
Открытый паевой инвестиционный фонд акций "Северо-западный- Фонд акций" 
(полное фирменное наименование акционерного инвестиционного фонда либо тип и название паевого инвестиционного фонда)

Зарегистрирован ФСФР №0286-58234122 от 01.12.2004г.
(дата и номер предоставления лицензии на осуществление деятельности инвестиционного фонда и наименование лицензирующего органа либо дата регистрации правил доверительного управления паевым инвестиционным фондом федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг)

Общество с ограниченной ответственностью "Северо-западная управляющая компания"
197342, Санкт-Петербург г, наб. Черной речки, д. 41
(812) 702-50-30
Лицензия ФСФР 21-000-1-00654 от 18.08.2009 г.

(полное фирменное наименование управляющей компании,место нахождения, номер телефона управляющей компании, номер и дата предоставления лицензии на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами,
паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, наименование лицензирующего органа)

Дата составления отчета 31.03.2010 г.   20:00 мск
на 31 марта 2010г. 

Порядок оценки и составление отчетности о стоимости чистых активов осуществляется на основании Постановлений Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг №03-41/пс и Федеральной службы по финансовым рынкам №05-21/пз-н от 15 июня 2005 г.
Расчет СЧА осуществляется ежедневно, за исключением выходных (суббота, воскресенье) и праздничных дней, определенных законодательством Российской Федерации. Определение СЧА фонда производится в рублях и копейках. Информацию о СЧА  по состоянию на 20:00 рабочего дня  управляющая компания публикует не позднее 16:00 следующего дня. 
          Фактов совершения ошибок, приведших к изменению расчетной стоимости инвестиционного пая открытого паевого инвестиционного фонда акций «Северо-западный – Фонд акций» на 0,5 процентов и более в течение отчетного квартала не было. 
          Забалансовые риски отсутствуют.  
          Требования и обязательства ОПИФ акций «Северо-западный – Фонд акций», не включаемых в расчет стоимости чистых активов  отсутствуют, в том числе требования и обязательства по опционам, форвардным и фьючерсным контрактам и активам, обремененных  залогом отсутствуют, так как в состав активов не приобретаются опционы, форвардные и фьючерсные контракты и активы, обремененные залогом.                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                             
           Активы фонда составляют денежные средства на расчетном счете в банке, акции и облигации российских хозяйственных обществ и дебиторская задолженность, состоящая из денежных средств, находящихся у брокера (ЗАО ИК «Тройка-Диалог» и  Северо-Западный Банк Сберегательный банк РФ (ОАО)) и начисленного купонного дохода по облигациям, входящим в состав активов фонда. Обязательства фонда представляют собой задолженность по выплате вознаграждения управляющей компании,  регистратору, специализированному депозитарию и агенту, а также обязательства перед пайщиками по погашению инвестиционных паев.
          Доход на инвестиционные паи ОПИФ акций «Северо-западный – Фонд акций», не начисляется. 
          Сведения о событиях, которые оказали существенное влияние на стоимость чистых активов ОПИФ акций «Северо-западный - Фонд акций»: 
           существенные (на 10 и более процентов) изменения  признаваемых котировок ценных бумаг, составляющих активы Фонда: 
  Наименование
ценной бумаги	Отклонение котировки за отчетный квартал, %	
ОАО «Аэрофлот», АОИ, 1-01-00010-А	+26.76	
Банк Москвы (ОАО), АОИ, 10102748B	+14,11	
Банк ВТБ (ОАО), АОИ, 10401000В	+15,37	
ОАО «Магнитогорский металлургический комбинат», АОИ, 1-03-00078-А	+12,24	
ОАО «ГМК «Норильский никель», АОИ, 1-01-40155-F	+28,37	
ОАО «Группа «Разгуляй», АОИ, 1-01-33886-H	+10,61	
ОАО «МОЭСК», АОИ, 1-01-65116-D	+49,45	
ОАО «ЭНЕЛ ОГК-5», АОИ, 1-01-50077-A	+30,78	
ОАО «Полиметалл», АОИ, 1-02-00412-D	+10,78	
ОАО «ИНТЕР РАО ЕЭС», АОИ, 1-02-33498-E	+11,88	
ОАО «ОГК-3», АОИ, 1-01-50079-A	+39,63	
ОАО «Ростелеком», АПИ, 2-01-00124-A	+26,59	
ОАО «Сибирьтелеком», АОИ, 1-04-00195-А	+32,28	
ОАО «Новолипецкий металлургический комбинат», АОИ, 1-01-00102-A	+10,69	
ОАО «НОВАТЭК», АОИ, 1-02-00268-E	+13,72	
ОАО «Распадская», АОИ, 1-04-21725-N	+48,92	
ОАО «Сургутнефтегаз», АПИ, 2-01-00155-A	+12,83	
ОАО «Уралсвязьинформ», АОИ, 1-07-00175-А	+44,15	
ОАО «Мосэнерго», АОИ, 1-01-00085-A	+19,53	
ОАО Авиакомпания «ЮТэйр», АОИ,  1-01-00077-F	+26,59	
ОАО «Автоваз», АПИ,  2-04-00002-À	+39,73	
ОАО «Акрон», АОИ, 1-03-00207-A	+26,80	
ОАО «КАМАЗ», АОИ, 1-08-55010-D	+17,16	
ОАО «МТС», АОИ, 1-01-04715-A	+15,83	
ОАО «РусГидро», АОИ, 1-01-55038-E	+36,92	
ОАО «СОЛЛЕРС», АОИ, 1-01-02461-D	+26,08	
ОАО «Транснефть», АПИ, 2-01-00206-A	+42,03	
ОАО «Северсталь», АОИ, 1-02-00143-A	+57,06	
     
   Сумма объявленных, но не полученных дивидендов по акциям, составляющим активы  ОПИФ акций «Северо-западный – Фонд акций», составили 203169,60 (Двести три тысячи сто шестьдесят девять)  руб. 60 коп.
Наименование цб	Ставка дивиденда (руб. коп)	Количество бумаг (шт.)	Сумма (руб. коп).	
Акции ГАЗПРОМ АО[2]	0,36	49905	17965,80	
Акции СОЛЛЕРС АО	29,18	5610	163699,8	
Акции СОЛЛЕРС АО	16,00	1344	21504,00	
Итого			203169,60	
Время составления «Справки о стоимости чистых активов» на 31  марта 2010 года - 20:00.
Генеральный директор                                                                                               Карташов А.Г.
             
Начальник отдела учета и отчетности                                                                     Серебряницкая О.Е.

Уполномоченный представитель 
ЗАО «Первый специализированный депозитарий»                                                 /_______________/